股票


這是一個多義詞,請在下列義項中選擇流覽

  1. 1.股份公司發行的憑證
  2. 2.日本杉村富生著經濟管理書籍

1.股份公司發行的憑證

股票(股票漢語拼音“gupiao”、英語“stock”、日語“株式”、西班牙語“acción”,俄語“Акция ”、韓語“주식”、義大利語“Archivio”、法語“Stock”)是一種有價證券,是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發行的、用以證明出資人的股本身份和權利,并根據持有人所持有的股份數享有權益和承擔義務的憑證。股票代表著其持有人(股東)對股份公司的所有權,每一股同類型股票所代表的公司所有權是相等的,即“同股同權”。股票可以公開上市,也可以不上市。在股票市場上,股票也是投資和投機的對象。

基本信息

定義

  股票是股份公司(包括有限公司和無限公司)在籌集資本時向出資人,股票發行的股份憑證,代表著其持有者(即股東)對股份公司的所有權。這種所有權為一種綜合權利,如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策。收取股息或分享紅利等。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小,取決于其持有的股票數量占公司總股本的比重。股票一般可以通過買賣模式有償轉讓,股東能通過股票轉讓收回其投資,但不能要求公司返還其出資。股東與公司之間的關系不是債權債務關系。股東是公司的所有者,以其出資額為限對公司負有限責任,承擔風險,分享收益。

意義

  股票至今已有將近400年的歷史,它伴隨著股份公司的出現而出現。隨著企業經營規模擴大與資本需求不足要求一種模式來讓公司獲得大量的資本金。于是產生了以股份公司形態出現的,股東共同出資經營的企業組織。股份公司的變化和發展產生了股票形態的融資活動;股票融資的發展產生了股票交易的需求;股票的交易需求促成了股票市場的形成和發展;而股票市場的發展最股票終又促進了股票融資活動和股份公司的完善和發展。 股票最早出現于資本主義國家.

形式

  世界上最早的股份有限公司制度誕生于1602年在荷蘭成立的東印度公司。股份公司這種企業組織形態出現以后,很快為資本主義國家廣泛利用,成為資本主義國家企業組織的重要形式之一。伴隨著股份公司的誕生和發展,以股票形式集資入股的模式也得到發展,并且產生了買賣交易轉讓股票的需求。這樣,就帶動了股票市場的出現和形成,并促使股票市場完善和發展。1611年東印度公司的股東們在阿姆斯特丹股票交易所就進行著股票交易,并且后來有了專門的經紀人撮合交易。阿姆斯特丹股票交易所形成了世界上第一個股票市場。目前,股份有限公司已經成為最基本的企業組織形式之一;股票已經成為大企業籌資的重要渠道和模式,亦是投資者投資的基本選擇模式;股票市場(包括股票的發行和交易)與債券市場成為證券市場的重要基本內容。
  
 (1)股票是一種出資證明,當一個自然人或法人向股份公司參股投資時,便可獲得股票作為出資的憑證;
  (2)股票的持有者憑借股票來證明自己的股東身份,參加股份公司的股東大會,對股份公司的經營發表意見;
  (3)股票持有者憑借股票參加股份發行企業的利潤分配,也就是通常所說的分紅,以此獲得一定的經濟股票市場的影響作用。
  股票股票持有者憑股票從股份公司取得的收入是股息。股息的發配取決于公司的股息政策,如果公司不發派股息,股東沒有獲得股息的權利。優先股股東可以獲得固定金額的股息,而普通股股東的股息是與公司的利潤相關的。普通股股東股息的發派在優先股股東之后,必須所有的優先股股東滿額獲得他們曾被承諾的股息之后,普通股股東才有權力發派股息。股票只是對一個股份公司擁有的實際資本的所有權證書,是參與公司決策和索取股息的憑證,不是實際資本,而只是間接地反映了實際資本運動的狀況,從而表現為一種虛擬資本。

股票特點

  (l)不可償還性
  股票是一種無償還期限的有價證券,投資者認購了股票后,就不能再要求退股,只能到二級市場賣給第三者。股票的轉讓只意味著公司股東的改變,并不減少公司資本。從期限上看,只要公司存在,它所發行的股票就存在,股票的期限等于公司存續的期限。
  (2)參與性
  股東有權出席股東大會,選舉公司董事會,參與公司重大決策。股票持有者的投資意志和享有的經濟利益,通常是通過行使股東參與權來實現的。 股東參與公司決策的權利大小,取決于其所持有的股份的多少.從實踐中看,只要股東持有的股票數量達到左右決策結果所需的實際多數時,就能掌握公司的決策控制權。
  (3)收益性
  股東憑其持有的股票,有權從公司領取股息或紅利,取得投資的收益。股息或紅利的大小,主要取決于公司的盈利水準和公司的盈利分配政策。 股票的收益性,還表現在股票投資者可以獲得價差收入或實現資產保值增值。通過低價買入和高價賣出股票,投資者可以賺取價差利潤。以美國可口可樂公司股票為例。如果在1984年底投資1000美元買入該公司股票,到 1994年7月便能以 11 654美元的市場價格賣出,賺取10倍多的利潤。在通貨膨脹時,股票價格會隨著公司原有資產重置價格上升而上漲,從而避免股票行情圖了資產貶值。股票通常被視為在高通貨膨脹期間可優先選擇的投資對象。
  (4)流通性
  股票的流通性是指股票在不同投資者之間的可交易性。流通性通常以可流通的股票數量、股票成交量以及股價對交易量的敏感程度來衡量。可流通股數越多,成交量越大,價格對成交量越不敏感(價格不會隨著成交量一同變化),股票的流通性就越好,反之就越差。股票的流通,使投資者可以在市場上賣出所持有的股票,取得現金。通過股票的流通和股價的變動,可以看出人們對于相關行業和上市公司的發展前景和盈利潛力的判斷。 那些在流通市場上吸引大量投資者、股價不斷上漲的行業和公司,可以通過增發股票,不斷吸收大量資本進入生產經營活動,收到了最佳化資源配置的效果。
  (5)價格波動性和風險性
  股票在交易市場上作為交易對象,同商品一樣,有自己的市場行情和市場價格。由于股票價格要受到諸如公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響,其波動有很大的不確定性。正是這種不確定性,有可能使股票投資者遭受損失。價格波動的不確定性越大,投資風險也越大。因此,股票是一種高風險的金融產品。例如,稱雄于世界電腦產業的國際商用機器公司(ibm),當其業績不凡時,每股價格曾高達170美元,但在其地位遭到挑戰,出現經營失策而招致虧損時,股價又下跌到40美元。如果不合時機地在高價位買進該股,就會造成嚴重損失。

改革歷程

  走勢圖1916年,孫中山與滬商虞洽卿共同建議組織上海交易所股份有限公司,擬具章程和說明書,呈請農商部核準。1920年2月1日,上海證券物品交易所在總商會開創立會.2月6日交易所召開理事會,選舉虞洽卿為理事長。農商部終于在1920年6月批準在上海設立證券物品交易所,運作模式引用日本所,還聘請了日本顧問。1920年7月1日,上海證券交易所開業,采用股份公司形式,交易標的分為有價證券、棉花等7類。這就是近代中國最早的股票。
  中國股票發行經歷了清政府、北洋政府、國民政府(中間還隔有汪偽政府),新中國人民政府。使用購買股票的幣種有銀兩、銀元、法幣、中儲券、關金券、金元券、人民幣。如今,收藏界把這百余年發行的股票進行分組:分為清代、民國、解放區、新中國、新時期、上市公司股票再加股票認購證。
  1984年- 提出建立資本市場構想
  1984年11月-中國第一股發行1萬股
  1986年-中國第一個證券交易柜臺誕生
  1990年12月-上海證券交易所成立
  1991年7月-深圳證券交易所試開業
  1991年8月28日- 中國證券業協會在北京成立第一張股票1992年5月21日-上交所取消股票交易價格限制
  1992年8月10日-“810”事件
  1992年10月12日-證監會正式成立
  1992年8月-1994年8月-股市變冷
  1994年7月30日-三大利好救市政策引發大漲
  1996年12月-政策扼住股市漲勢
  1999年5月19日-5.19行情爆發
  1999年6月-多重利好促股市大漲
  1999年7月1日-《證券法》實施開啟潘多拉魔盒:從國有股減持到股權分置改革
  2001年6月-國有股減持拉開序幕
  2001年7月-國有股減持在新股發行中正式開始
  2001年10月23日-證監會宣布暫停首次發行和增發股票時出售國有股
  2001年6月-社保基金正式入市
  2002年6月-國務院決定停止減持國有股
  2002年12月-QFII制度正式實施
  2005年4月30日-股權分置改革試點正式啟動
  2005年6月-利好齊發,股改行情啟動
  2006年9月-股權分置改革已近收官
  2006年下半年到07年10月16日-上證指數高達6124.04點,隨后隨著國際金融局勢急轉直下,美國次貸危機,世界第三大投行雷曼兄弟倒閉,中國股市特有的大小非現象使得上證指數一路下滑,至2008年10月28日上證指數跌至1664.93點,跌幅超70%。
  2009年上證綜指年內上漲62.19%,個股漲幅甚至接近2007年的水準,股價創新高的A股有330多只(不包括新股),占總數的20%,而股價回升到6000點水準的股票,占總數的50%。
  2010年年初開盤指數既告不利,上證指數在最初上漲了一段之后,又于1月27日跌破3000點。

發行管理

  1. 注冊制:發行人在發行新證券之前,首先必須按照有關法規向證券主管機關申請注冊,它要求發行人提供關于證券發行本身以及同證券發行有關的一切信息,并要求所提供的信息具有真實性、可靠性。——關鍵在于是否所有投資者在投資之前都掌握各證券發行者公布的所有信息,以及能否根據這些信息做出正確的投資決策。
  2. 核準制:又稱特許制,是發行者在發行新證券之前,不僅要公開有關真實情況,而且必須合乎公司法中的若干實質條件,如發行者所經營事業的性質、管理人員的資格、資本結構是否健全、發行者是否具備償債能力等,證券主管機關有權否決不符合條件的申請。——主管機關有權直接干預發行行為。

股票分類

  股票可以根據投資主體的不同分為國家股、法人股、內部職工股和社會公眾個人股;按股東權益和風險大小,可以分為普通股、優先股以及普通和優先混合股;按照認購股票投資者身份和上市地點不同,可以分為境內上市內資股、境內上市外資股和境外上市外資股三類。現在比較流行的分類方法還分為:A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國境內的公司發行,供境內機構、組織或個人(不含臺、港、澳投資者)以人民幣認購和交易的普通股股票。B股也稱為人民幣特種股票。是指那些在中國大陸注冊、在中國大陸上市的特種股票。以人民幣標明面值,只能以外幣認購和交易。H股也稱為國企股是指國有企業在香港(Hong Kong) 上市的股票。S股是指那些主要生產或者經營等核心業務在中國大陸、而企業的注冊地在新加坡(Singapore)或者其他國家和地區,但是在新加坡交易所上市掛牌的企業股票。N股是指那些在中國大陸注冊、在紐約(New York)上市的外資股票。

漲跌停板

  漲跌停板制度源于國外早期證券市場,是證券市場中為了防止交易價格的暴漲暴跌,抑制過度投機現象,對每只證券當天價格的漲跌幅度予以適當限制的一種交易制度,即規定交易價格在股票分析一個交易日中的最大波動幅度為前一交易日收盤價上下百分之幾,超過后停止交易。 我國證券市場現行的漲跌停板制度是1996年12月13日釋放,1996年12月26日開始實施的。制度規定,除上市首日之外,股票(含A、B股)、基金類證券在一個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%,ST股漲跌幅度不得超過5%,超過漲跌限價的委托為無效委托。 我國的漲跌停板制度與國外制度的主要區別在于股價達到漲跌停板后,不是完全停止交易,在漲跌停價位或之內價格的交易仍可繼續進行,直到當日收市為止。在國外發達股票市場,當股票市場發生巨大波動時,個別股票的漲跌停板限制才啟動。

交易市場

  股票的一級市場
  一級市場(Primary Market)也稱為發行市場(Issuance Market),它是指公司直接或通過中介機構向投資者出售新發行的股票。所謂新發行的股票包括初次發行和再發行的股票,前者是公司第一次向投資者出售的原始股,后者是在原始股的基礎上增加新的份額 。
  一級市場的運作過程
  (一)咨詢與管理
  1. 發行模式的選擇:股票發行的模式一般可分成公募(Public Placement)和私募(Private Placement)兩類。
  2. 選定作為承銷商的投資銀行。
  3. 準備招股說明書。
  4. 發行定價。
  (二)認購與銷售
  具體模式通常有以下幾種:1.包銷2.代銷3.備用包銷
  二級市場
  二級市場(Secondary Market)也稱交易市場,是投資者之間買賣已發行股票的場所。這一市場為股票創造流動性,即能夠迅速脫手換取現值。
  二級市場通常可分為有組織的證券交易所和場外交易市場,但也出現了具有混合特型的第三市場(The Third Market)和第四市場(The Fourth Market)。
  第三市場
  第三市場是指原來在證交所上市的股票移到以場外進行交易而形成的市場,換言之,第三市場交易是既在證交所上市又在場外市場交易的股票,以區別于一般含義的柜臺交易。
  第四市場
  第四市場指大機構(和富有的個人)繞開通常的經紀人,彼此之間利用電子通信網路(Electronic Communication Networks, ECNs)直接進行的證券交易。
  證券交易所
  證券交易所(Stock Exchange)是由證券管理部門批準的,為證券的集中交易提供固定場所和有關設施,并制定各項規則以形成公正合理的價格和有條不紊的秩序的正式組織。
  場外交易市場
  場外交易是相對于證券交易所交易而言的,凡是在證券交易所之外的股票交易活動都可稱作場外交易。由于這種交易起先主要是在各證券商的柜臺上進行的,因而也稱為柜臺交易(OTC,Over -The-Counter);
  場外交易市場與證交所相比,沒有固定的集中的場所,而是分散于各地,規模有大有小由自營商(Dealers)來組織交易;
  場外交易市場無法實行公開競價,其價格是通過商議達成的;
  場外交易比證交所上市所受的管制少,靈活方便。
  二板市場
  二板市場(the Second Board)的規范名稱為“第二交易系統”,亦稱創業板(Growth Enterprise Market),主要是一些小型高科技公司的上市場所,是與現有主機板(the Main Board)相對應的一個概念。
  二板市場的特征:
  1、前瞻性市場;
  2、上市標準低 ;
  3、市場監管更加嚴格;
  4、推行做市商(Market Maker)制度;
  5、實行電子化交易。

交易時間

  星期一—星期五上午9:30至11:30,下午13:00至15:00。
  上午9:00開始,投資人就可以下單,委托價格限于前一個營業日收盤價的加減百分之十,即在當日的漲跌停板之間。 9:30前委托的單子,在上午九點半時撮合,得出的價格便是所謂“開盤價”。
  如果你委托的價格無法在當個交易日成交的話,隔一個交易日則必須重新掛單。
  休息日:周六、周日和上證所公告的休市日不交易。(一般為五一、十一、春節、元旦、清明、端午、中秋等國家法定節假日)

交易費用與調整

調整歷程

  股票買進加賣出都要收手續費.,買進和賣出傭金由各證券商自定。印花稅:3‰ (2008年印花稅下調,單邊收取1‰)。另外上海每1000股收取1元的過戶費,不足1元時收1元 。深圳不收過戶費。上海 委托費5元(按每筆收費),深圳不收委托費。
  歷次印花稅調整:
  1990年6月28日 深市對賣方開征6‰印花稅股票。 
  1990年11月23日 深市對買方開征6‰印花稅
  1991年10月 深市調至3‰,滬市開始雙邊征收3‰
  1992年6月12日 按3‰稅率繳納印花稅。
  1997年5月12日 從3‰上調至5‰
  1998年6月12日 從5‰下調至4‰
  1999年6月1日 B股交易印花稅降低為3‰
  2001年11月16日 從4‰調整為2‰
  2005年1月23日 從2‰調整為1‰
  2007年5月30日 從1‰調整為3‰
  2008年4月24日 從3‰調整為1‰
  2008年09月19日 改為單邊征收 稅率保持1‰
  股票的交易費用通常包括印花稅、傭金、過戶費、其他費用等幾個方面的內容。

費用介紹

  一、印花稅:印花稅是根據國家稅法規定,在股票(包括A股和B股)成交后對買賣雙方投資者按照規定的稅率分別征收的稅金.印花稅的繳納是由證券經營機構在同投資者交割中代為扣收,然后在證券經營機構同證券交易所或登記結算機構的清算交割中集中結算,最后由登記結算機構統一向征稅機關繳納.其收費標準是按A股成交金額的4‰計收,基金、債券等均無此項費用.。
  二、傭金:傭金是指投資者在委托買賣證券成交之后按成交金額的一定比例支付給券商的費用.此項費用一般由券商的經紀傭金、證券交易所交易經手費及管理機構的監管費等構成.傭金的收費標準為:(1)上海證券交易所,A股的傭金為成交金額的3‰,起點為5元;債券的傭金為成交金額的2‰(上際,可浮動),起點為5元;基金的傭金為成交金額的3‰,起點為5元;證券投資基金的傭金為成交金額的2.5‰,起點為5元;回購業務的傭金標準為:3天、7天、14天、28天和28天以上回購品種,分別按成交額0.15‰、0.25‰、0.5‰、1‰和1.5‰以下浮動.(2)深圳證券交易所,A股的傭金為成交金額的3‰,起點為5元;債券的傭金為成交金額的2‰(上限),起點為5元;基金的傭金為成交金額的3‰,起點為5元;證券投資基金的傭金為成交金額的2.5‰,起點為5元;回購業務的傭金標準為:炒股軟體3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天回購品種,分別按成交金額0.1‰、0.12‰、0.2‰、0.4‰、0.8‰、1‰、1.2‰、1.4‰、1.4‰以下浮動.。
  三、過戶費:過戶費是指投資者委托買賣的股票、基金成交后買賣雙方為變更股權登記所支付的費用.這筆收入屬于證券登記清算機構的收入,由證券經營機構在同投資者清算交割時代為扣收.過戶費的收費標準為:上海證券交易所A股、基金交易的過戶費為成交票面金額的1‰,起點為1元,其中0.5‰由證券經營機構交登記公司;深圳證券交易所免收A股、基金、債券的交易過戶費.。
  四、其他費用:其他費用是指投資者在委托買賣證券時,向證券營業部繳納的委托費(通訊費)、撤單費、查詢費、開戶費、磁卡費以及電話委托、自助委托的刷卡費、逾時費等.這些費用主要用于通訊、設備、單證制作等方面的開支,其中委托費在一般情況下,投資者在上海、深圳在地買賣滬、深證券交易所的證券時,向證券營業部繳納1元委托費,異地繳納5元委托費.其他費用由券商根據需要酌情收取,一般沒有明確的收費標準,只要其收費得到當地物價部門批準即可,目前有相當多的證券經營機構出于競爭的考慮而減免部分或全部此類費用.。

股票分類

  A股,B股,H股是按英文字母作為代稱的股票分類。A股是以人民幣計價,面對中國公民發行且在境內上市的股票;B股是以美元港元計價,面向境外投資者發行,但在中國境內上市的股票;H股是以港元計價在香港發行并上市的境內企業的股票。此外,中國企業在美國、新加坡、日本等地上市的股票,分別稱為N股、S股和T股。由于A股、B股及H股的計價和發行對象不同。另外,值得一提的是,滬市掛牌B股以美元計價,而深市B股以港元計價,故兩市股價差異較大,如果將美元、港元以人民幣進行換算,便知兩地股價大體一致。以字母代稱進行股票分類,不甚規范,根據中國證監會要求,股票簡稱必須統一、規范。可以相信,隨著我國股市的進一步發展,A股、B股、H股等稱謂將成為歷史。
  香港股市有所謂“紅籌股”、“藍籌股”之分。紅籌股是指最大控股權直接或間接隸屬于中國內地有關部門或企業,并在香港聯合交易所上市的公司所發行的股份。即在港上市的中資企業。人們形容中國是紅色中國,而她的國旗又是五星紅旗,因此把中國相聯系的上市公司發行的股票稱為紅籌股;美國人打牌下賭注,藍色籌碼為最高,紅色籌碼為中等,白色籌碼為最低,后來人們就把股票市場上最有實力、最活躍的股票稱為藍籌股。藍籌股幾乎成了績優股的代名詞。隨著內地陸續赴港上市,現也有人將紅籌股做了更嚴謹的定義,即必須是某公司在港注冊,接受香港法律約束的中資企業才稱為紅籌股,而公司在內地注冊,只是借用香港資本市場籌資的企業,另稱為“H股”。但一般仍以紅籌股廣泛地作為在港上市的中資企業的代名。
  所謂成長股,是指發行股票時規模并不大,但公司的業務蒸蒸日上,管理良好,利潤豐厚,產品在市場上有競爭力的公司的股票。 
  所謂熱門股是指交易量大、交易周轉率高、股價漲跌幅度也較大的股票。熱門股的形成往往有其特定的經濟、政治、社會上原因。 
  所謂績優股是指那些業績優良,但成長速度較慢的公司的股票。這類公司有實力抵抗經濟衰退,但這類公司并不能給你帶來振奮人心的利潤。
  所謂周期股是指經營業績隨著經濟周期的漲縮而變動的公司的股票。航空工業、汽車工業、鋼鐵及化學工業都屬于此類。
  所謂再生股是指經營發生困難甚至破產,經過整飭后重新獲得投資者認可的企業股票。
  所謂防守性股。這些普通股股票同股價迴圈股正好相反,它們在面臨不確定性和商業衰退時收益和紅利卻要比社會平均的高,具有相對的穩定性。
  所謂表現股(亦稱概念股)。是指能迎合某一時代潮流但未必能適應另一時代潮流的公司所發行的,股價呈巨幅起伏的股票。
  所謂投機性股。是指那些價格很不穩定或公司前景很不確定的普通股。這主要是那些雄心很大,開發性或冒險性的公司的股票,熱門的新發行股以及一些面值較低的石油與礦業公司發行的普通股票。

股票代碼

  股票代碼是滬深兩地證券交易所給上市股票分配的數位代碼。這類代碼涵蓋所有在交易所掛牌交易的證券。熟悉這類代碼有助于增加我們對交易品種的理解。 A股代碼:滬市的為600×××或60××××,深市的為000×××,中小版為00××××;兩市的后3位數位均是表示上市的先后順序; B股代碼:滬市的為900×××,深市的為200×××;兩市的后3位數位也是表示上市的先后順序。
  創業板的申購代碼、上市代碼都是30××××,增發為37××××,配股38××××。

股東權利

  大智慧炒股軟體

普通股

  普通股是指在公司的經營管理和盈利及財產的分配上享有普通權利的股份,代表滿足所有債權償付要求及優先股東的收益權與求償權要求后對企業盈利和剩余財產的索取權。普通股構成公司資本的基礎,是股票的一種基本形式。目前,在上海和深圳證券交易所上進行交易的股票都是普通股。
  普通股股東按其所持有股份比例享有以下基本權利:
  (1)公司決策參與權。普通股股東有權參與股東大會,并有建議權、表決權和選舉權,也可以委托他人代表其行使其股東權利。
  (2)利潤分配權。普通股股東有權從公司利潤分配中得到股息。普通股的股息是不固定的,由公司贏利狀況及其分配政策決定。普通股股東必須在優先股股東取得固定股息之后才有權享受股息分配權。
  (3)優先認股權。如果公司需要擴張而增發普通股股票時,現有普通股股東有權按其持股比例,以低于市價的某一特定價格優先購買一定數量的新發行股票,從而保持其對企業所有權的原有比例。
  (4)剩余資產分配權。當公司破產或清算時,若公司的資產在償還欠債后還有剩余,其剩余部分按先優先股股東、后普通股股東的順序進行分配。

優先股

  優先股相對于普通股。優先股在利潤分紅及剩余財產分配的權利方面優先于普通股。
  (1)優先分配權。在公司分配利潤時,擁有優先股票的股東比持有普通股票的股東,分配在先,但是享受固定金額的股利,即優先股的股利是相對固定的。
  (2)優先求償權。若公司清算,分配剩余財產時,優先股在普通股之前分配。 注:當公司決定連續幾年不分配股利時,優先股股東可以進入股東大會來表達他們的意見,保護他們自己的權利。
  后配股是在利益或利息分紅及剩余財產分配時比普通股處于劣勢的股票,一般是在普通股分配之后,對剩余利益進行再分配。如果公司的盈利巨大,后配股的發行數量又很有限,則購買后配股的股東可以取得很高的收益。發行后配股,一般所籌措的資金不能立即產生收益,投資者的范圍又受限制,因此利用率不高。后配股一般在下列情況下發行:
  (1)公司為籌措擴充設備資金而發行新股票時,為了不減少對舊股的分紅,在新設備正式投用前,將新股票作后配股發行;
  (2)企業兼并時,為調整合并比例,向被兼并企業的股東交付一部分后配股;
  (3)在有政府投資的公司裡,私人持有的股票股息達到一定水準之前,把政府持有的股票作為后配股。
  垃圾股經營虧損或違規的公司的股票。
  績優股公司經營很好,業績很好,每股收益0.5元以上.
  藍籌股股票市場上,那些在其所屬行業內占有重要支配性地位、業績優良,成交活躍、紅利優握的大公司股票稱為藍籌股。

股票價格

  股票本身沒有價值,但它可以當做商品出賣,并且有一定的價格。股票價格又叫股票行市,它不等于股票票面的金額。股票的票面額代表投資入股的貨幣資本數額,它是固定不變的;而股票價格則是變動的,它經常是大于或小于股票的票面金額。股票的買賣實際上是買賣獲得股息的權利,因此股票價格不是它所代表的實際資本價值的貨幣表現,而是一種資本化的收入。股票價格一般是由股息和利息率兩個因素決定的。例如,有一張票面額為100元的股票,每年能夠取得10元股息,即 10%的股息,而當時的利息率只有5%,那么,這張股票的價格就是10元÷5%=200元。計算公式是:
  股票價格=股息/利息率
  可見,股票價格與股息成正比例變化,而和利息率成反比例變化。如果某個股份公司的營業情況好,股息增多或是預期的股息將要增加,這個股份公司的股票價格就會上漲;反之,則會下跌。

開戶流程

  1:到證券公司開戶,同時開通上證或深證股東帳戶卡、資金帳戶、網上交易業務、電話交易業務等有關手續。然后,下載證券公司指定的網上交易軟體。
  2:到銀行開活期帳戶,并開通銀證轉帳業務,把錢存入銀行。
  3:通過網上交易系統或電話交易系統把錢從銀行轉入證券公司資金帳戶。
  4:在網上交易系統裡或電話交易系統可以買賣股票。
  5:開戶費用一般是開股東卡費用,按交易所規定,上海股東卡開戶費為40元人民幣,深圳股東卡開戶費為50元人民幣。
  6:買股票必須委托證券公司代理交易,所以,你必須找一家證券公司開戶。 買股票的人是不可以直接到上海證券交易所買賣的。這跟二手房買賣一樣,由中介公司代理的。
  如何辦理開戶手續 開立證券帳戶 ——> 開立資金帳戶 ——> 辦理指定交易
  1. 務必本人辦理開戶手續。首先,您要開立上海、深圳證券帳戶;其次,開立資金帳戶,您即可獲得一張證券交易卡。然后,根據上海證券交易所的規定,您應辦理指定交易,辦理指定交易后您方可在營業部進行上海證券市場的股票買賣。
  2. 開立證券帳戶須持本人身份證原件及影印件,開立資金帳戶還須攜帶證券帳戶卡原件及影印件。如需委托他人操作,需與代理人(代理人也須攜帶本人身份證)一起前來辦理委托手續。
  3. 一張身份證只能開立一個證券帳戶。如果已在其他證券公司開戶,那么,需要在該證券公司辦理了復原指定交易和轉托管手續之后,再辦理開戶,開戶時僅需開立資金帳戶和辦理指定交易即可。

認購新股

  一、開戶 包括股東帳戶和資金帳戶,根據交易所的規定,投資者在申購前必須先開戶,滬市新股申購的證券帳戶卡必須辦理好指定交易,并在開戶的證券部營業部存入足額的資金用以申購。
  二、申購數量的規定 交易所對申購新股的每個帳戶申購數量是有限制的。首先,申報下限上海是1000股,深圳是500股,上海認購必須是1000股或者其整數倍;深圳認購必須是500股或者其整數倍;其次申購有上限,具體在發行公告中有規定,委托時不能低于下限,也不能超過上限,否則被視為無效委托。
  三、重復申購的規定 新股申購只能申購一次,并且不能撤單,重復申購除第一次有效外,其他均無效。而且如果投資者誤操作而造成新股重復申購,券商會重復凍結新股申購款,重復申購部分無效而且不能撤單,這樣會造成投資者資金當天不能使用,只有等到當天收盤后,交易所將其作為無效委托處理,資金第二天回到投資者帳戶內,投資者才能使用。
  四、新股申購配號的確認 投資者在辦理完新股申購手續后得到的契約號不是配號,第二天交割單上的成交編號也不是配號,只有在新股發行后的第三個交易日(T+3日)辦理交割手續時交割單上的成交編號才是新股配號。投資者要查詢新股配號,可以在T+2日到券商處列印交割單,券商也會在該日將所有投資者的新股配號列印出來張貼在營業部的大廳內,投資者可以進行查對。一部分券商還開通了電話查詢配號的服務,投資者也可通過電話委托在查詢新股配號一欄中進行查詢。新股配號是按照每1000股配一個號,按時間順序連續配號,號碼不間斷。每個股票帳戶在交割時只列印一個申購配號,同時列印有效申購股數,例如,交割配號為10003502,有效申購股數為5000股,則該帳戶全部申購配號為5個,依次為10003502,10003503,10003504,10003505,10003506。
  五、申購新股資金凍結時間 根據新股申購的有關規定,投資者的申購款于T+3日返還其資金帳戶,也就是說,投資者可于申購新股后的第四個交易日使用該筆資金。

轉托管

  轉托管,又稱證券轉托管,是專門針對深交所上市證券托管轉移的一項業務,是指投資者將其托管在某一證券商那裡的深交所上市證券轉到另一個證券商處托管,是投資者的一種自愿行為。投資者在哪個券商處買進的證券就只能在該券商處賣出,投資者如需將股份轉到其它券商處委托賣出,則要到原托管券商處辦理轉托管手續。投資者在辦理轉托管手續時,可以將自己所有的證券一次性地全部轉出,也可轉其中部分證券或同一券種中的部分證券。目前,深交所的轉托管業務與前幾年有所不同,現行的轉托管業務的是通過深交所的交易系統進行辦理的,但注意的是,利用交易系統辦理轉托管的證券品種只包括在深交所掛牌的A股、基金、可轉換債券等,權證、國債不能轉托管。
  一般程式: 首先,投資者向轉出券商提出轉托管申請,填寫“轉托管申請書”,在申請書中認真填寫轉出證券帳戶代碼、證券品種、數量等,務必注意填寫轉入券商的名稱及與其相符的席位號。轉出券商收到申請書后,認真核對投資者的身份證及申請書內容是否正確,核對無誤后,在交易時間內,通過交易系統向深交所報盤轉托管,當日停牌證券不可以轉托管,轉托管委托報盤后,在當日閉市前也可報盤申請撤單。 每個交易日收市后,深圳證券結算公司將處理后的轉托管資料打入“結算資料包”,通過結算通訊系統發給券商,券商根據所接收的轉托管資料及時修訂相應的股份明細帳。轉托管證券T+1日(即次一交易日)到帳,投資者可在轉入證券商處委托賣出。轉出券商每次受理轉托管業務時,向投資者收取30元人民幣的轉托管費。轉托管成功后,投資者在原轉出券商處的深圳帳戶如不銷戶,仍可繼續使用,但還是要在哪兒買,哪兒賣,否則要辦轉托管。

過戶

  隨著交易的完成,當股票從賣方轉給(賣給)買方時,就表示著原有股東擁有權利的轉讓,新的股票持有者則成為公司的新股東,老股東(原有的股東,即賣主)喪失了他們賣出的那部分股票所代表的權利,新股東則獲得了他所買進那部分股票所代表的權利。然而,由于原有股東的姓名及持股情況均記錄于股東名簿上,因而必須變更股東名簿上相應的內容,這就是通常所說的過戶手續;所以說,證券和價款清算與交割后,并不意味著證券交易程式的最后了結。
  過戶程式
  上海證券交易所的過戶手續采用電腦自動過戶,買賣雙方一旦成交,過戶手續就已經辦完。深圳證券交易所也在采用先進的過戶手續,買賣雙方成交后,采用光纜把成交情況,傳到證券登記過戶公司,將買賣記錄在股東開設的帳戶上。
  (1)原有股東在交割后,應填寫股票時過戶通知書一份,加蓋印章后連同股票一起送發行公司的過戶機構。
  公司的過戶機構可以自行設定,也可以委托金融機構代辦。一般發行公司在其注冊住所自行設定過戶機構,而在其他區域則委托金融機構代為辦理。我國目前一般均為金融機構辦理,深圳由證券公司負責,上海則為證券交易所辦理。
  如果股票的受讓人不止一個,則轉讓方(賣方)應分別填寫過戶通知書。如果轉讓人的帳戶不止一個,則轉讓人也應分別填寫通知書。
  (2)新股東在交割后,應向發行公司索取印章卡兩張并加蓋印章后,送發行公司的過戶機構。印章卡主要記載新股東的姓名、住址,新股東持股股數及號碼、股票轉讓日期。
  (3)過戶機構收到舊股東的過戶通知書、舊股票與新股東印簽卡后,進行審核,若手續齊全就立即登出舊股票發新股票,然后將新舊股票一起送簽證機構,并變更股東名簿上相應內容。簽證機構的作用是檢查公司有無超額發行及偽造股票等。發行公司一般不得自行設定簽定機構,必須委托金融機構,并且,負責該公司過戶手續的金融機構不得充當簽證機構。
  (4)簽定機構收到過戶機構送去的新舊股票及有關材料進行審檢,若手續齊全則在新舊股票正面簽證,再送過戶機構。
  (5)過戶機構收到經簽證的新舊股票后,將新股票送達新股東,而舊股票則由過戶機構存檔備案。

基本名詞

  散戶:就是買賣股票數量較少的小額投資者。
  作手:在股市中炒作哄抬,用不正當方法把股票炒高后賣掉,然后再設法壓低行情,低價補回;或趁低價買進,炒作哄抬后,高價賣出。這種人被稱為作手。
  吃貨:作手在低價時暗中買進股票,叫做吃貨。
  出貨:作手在高價時,不動聲色地賣出股票,稱為出貨。
  慣壓:用不正當手段壓低股價的行為叫慣壓。
  坐轎子:目光銳利或事先得到信息的投資人,在大戶暗中買進或賣出時,或在利多或利空訊息公布前,先期買進或賣出股票,待散戶大量跟進或跟出,造成股價大幅度上漲或下跌時,再賣出或買回,坐享厚利,這就叫“坐轎子”
  抬轎子:利多或利空訊息公布后,認為股價將大幅度變動,跟著搶進搶出,獲利有限,甚至常被套牢的人,就是給別人抬轎子。
  熱門股:是指交易量大、流通性強、價格變動幅度大的股票。
  冷門股:是指交易量小,流通性差甚至沒有交易,價格變動小的股票。
  領導股:是指對股票市場整個行情變化趨勢具有領導作用的股票。領導股必為熱門股。
  投資股:指發行公司經營穩定,獲利能力強,股息高的股票。
  投機股:指股價因人為因素造成漲跌幅度很大的股票。
  高息股:指發行公司派發較多股息的股票。
  無息股:指發行公司多年未派發股息的股票。
  成長股:指新添的有前途的產業中,利潤成長率較高的企業股票。成長股的股價呈不斷上漲趨勢。
  浮動股:指在市場上不斷流通的股票。
  穩定股:指長期被股東持有的股票。
  行情牌: 一些大銀行和經紀公司,證券交易所設定的大型電子螢幕,可隨時向客戶提供股票行情。
  盈虧臨界點:交易所股票交易量的基數點,超過這一點就會實現盈利,反之則虧損。
  填息:除息前,股票市場價格大約等于沒有宣布除息前的市場價格加將分派的股息。因而在宣布除息后股價將上漲。除息完成后,股價往往會下降到低于除息前的股價。二者之差約等于股息。如果除息完成后,股價上漲接近或超過除息前的股價,二者的差額被彌補,就叫填息。
  票面價值:指公司最初所定股票票面值。
  僵牢:指股市上經常會出現股價徘徊緩滯的局面,在一定時期內既上不去,也下不來,上海投資者們稱此為僵牢。
  配股:公司發行新股時,按股東所有人參份數,以特價(低于市價)分配給股東認購。
  要價、報價:股票交易中賣方愿出售股票的最低價格。
  法定資本:例如一家公司的法定資本是2000萬元,但開業時只需1000萬元便足夠,持股人繳足1000萬元便是繳足資本。
  藍籌股:指資本雄厚,信譽優良的掛牌公司發行的股票。
  信托股:指公積金局批準公積金持有人可投資的股票。
  可進行按金交易股:指可以利用按金買賣的股票。
  包括股息:買賣股票時包括股息在內。
  不包括股息:買賣股票時不包括股息在內。
  包括紅股:買賣股票時包括公司發放紅股在內。
  不包括紅股:買賣股票時不包括紅股。
  包括附加股:可享有公司分發的附加股。
  不包括附加股:不連附加股在內。
  包括一切權益:包括股息、紅股或股加股等各種權益在內。
  不包括一切權益:即不享有各種權益。
  股票凈值:股票上市后,形成了實際成交價格,這就是通常所說的股票價格,即股價。股價大半都和票面價格大有差別,一般所謂股票凈值是指已發行的股票所含的內在價值,從會計學觀點來看,股票凈值等于公司資產減去負債的剩余盈余,再除以該公司所發行的股票總數。
  股票周轉率:一年中股票交易的股數占交易所上市股票股數、個人和機構發行總股數的百分比。
  委比:是衡量某一時段買賣盤相對強度的指標。它的計算公式為委比=(委買手數-委賣手數)/(委買手數+委賣手數)×100%。
  量比:是一個衡量相對成交量的指標,它是開市后每分鐘的平均成交量與過去5 個交易日每分鐘平均成交量之比。
  開盤價:上午9:15–9:25為集合競價時間,在集合競價期間內,交易所的自動撮合系統只儲存而不撮合,當申報競價時間一結束,撮合系統將根據集合競價原則,產生該股票的當日開盤價。按上海證券交易所規定,如開市后半小時內某證券無成交,則以前一天的收盤價為當日開盤價。有時某證券連續幾天無成交,則由證券交易所根據客戶對該證券買賣委托的價格走勢,提出指導價格,促使其成交后作為開盤價。首日上市買賣的證券經上市前一日柜臺轉讓平均價或平均發售價為開盤價。
  收盤價:收盤價是指某種證券在證券交易所一天交易活動結束前最后一筆交易的成交價格。如當日沒有成交,則采用最近一次的成交價格作為收盤價,因為收盤價是當日行情的標準,又是下一個交易日開盤價的依據,可據以預測未來證券市場行情;所以投資者對行情分析時,一般采用收盤價作為計算依據。
  盤檔:是指投資者不積極買賣,多采取觀望態度,使當天股價的變動幅度很小,這種情況稱為盤檔。
  整理是指股價經過一段急劇上漲或下跌后,開始小幅度波動,進入穩定變動階段,這種現象稱為整理,整理是下一次大變動的準備階段。盤堅股價緩慢上漲,稱為盤堅。盤軟股價緩慢下跌,稱為盤軟。回檔是指股價上升過程中,因上漲過速而暫時回跌的現象。成交筆數是指當天各種股票交易的次數。成交額是指當天每種股票成交的價格總額。最后喊進價是指當天收盤后,買者欲買進的價格。最后喊出價是指當天收盤后,賣者的要價。
  報價:是證券市場上交易者在某一時間內對某種證券報出的最高進價或最低出價,報價代表了買賣雙方所愿意出的最高價格,進價為買者愿買進某種證券所出的價格,出價為賣者愿賣出的價格。報價的次序習慣上是報進價格在先,報出價格在后。在證券交易所中,報價有四種:一是口喊,二是手勢表示,三是申報紀錄表上填明,四是輸入電子電腦顯示屏。最高價:是指當日所成交的價格中的最高價位。有時最高價只有一筆,有時也不止一筆。最低價:是指當日所成交的價格中的最低價位。有時最低價只有一筆,有時也不止一筆。籌碼投資人手中持有一定數量的股票。
  股市泡沫:股市泡沫(bubble)指股票交易市場中的股票價格超過其內在的投資價值的現象。一般來說,在股票交易市場上的股票泡沫是一直存在的。現在一般所指的股市泡沫,是指股市中的股票價格過度其內在的投資價值的現象。表現為一個連續過程中,股價急劇上升,其上升使人產生價格將進一步上升的預期,并由此而吸引來大量的以僅以買賣價差為獲利手段的投資者,最終使股票價格大幅度脫離其凈值。泡沫的大小并無絕對參考模式,歷史上所有的股市泡沫都是事后才被確認的,股市進入泡沫階段并不意味著它馬上就會下跌或者暴跌,而是意味著此時投資于股市風險更大而回報率更小。

股票分紅

  購買一家上市公司的股票,對該公司進行投資,同時享受公司分紅的權利,一般來說,上市公司分紅有兩種形式;向股東派發現金股利和股票股利。上市公司可根據情況選擇其中一種形式進行分紅,也可以兩種形式同時用。

股票摘帽

  股票摘帽指上市公司原來是虧損的,現在不虧損了,就是股票摘帽。
  1、年報必須盈利;
  2、最近一個會計年度的股東權益為正值,即每股凈資產為正值,每股凈資產必須超過1元;
  3、最新年報表明公司主營業務正常運營,扣除非經常性損益后的凈利潤為正值;
  4、最近一個會計年度的財務報告沒有被會計師事務所出具無法表示意見或否定意見的審計報告;
  5、沒有重大會計差錯和虛假陳述,未在證監會責令整改期限內;
  6、沒有重大事件造成公司生產經營受嚴重影響的情況、主要銀行賬號未被凍結、沒有被解散或破產等交易所認定的情形.
  ST股何時摘帽,你得留心個股公報,由上市公司提出申請,交易所批復,就可摘帽。

中國股市大事年表

  1989年,深股開市,中國在1949年之后終于有了第一代股民。
  1991年,滬市老八股登場。
  1992年5月21日,滬指從616點躥至1265點,隨后幾天又登頂1420點。監管層趕忙懸崖勒馬,并加快新股上市速度。到了11月,滬市創出393點新低。【點位不準確】1992-05-21開盤1260.32最高1334.98最低604.01收盤1266.49……
  1994年7月30日,“停發新股、允許券商融資、成立中外合資基金”三大利好救市政策同時出臺,滬指從333.92點一路漲至1052.94點。
  1995年,指數又在政策指揮下玩了一把雲霄飛車:先是5月18日證監會下發緊急通知在全國范圍內暫停國債期貨交易試點,滬指當天漲幅40%多;但僅過兩天,國務院證券委宣布當年新股發行規模將在二季度下達,滬指瞬間跌去16.39%。
  1999年5月19日,滬市上漲51點,深市上漲129點。空前的大牛市在9月9日最終奠定。當天,三類企業獲準入市,滬指大漲103.52點。
  2001年6月14日,國有股減持辦法出臺,股市隨后一路暴跌至1514點。
  2005年4月29日,證監會釋放通知宣布啟動股改試點。10天后,4家上市公司被迅速圈定進入股改首批試點程式。
  2005年12月6日,上證指數開始了長達一年的逼空行情,
  2006年12月14日以16年新高2249點收盤。【時間點位都錯,希望作者注意檢查】
  2007年2月,節后行情并未因存款準備金率上調而下挫,盤中多個板塊全線揚升,個股行情更是演繹瘋狂,滬指昂首站上了3000點,并重新整理了歷史新高。
  2007年3月18日 上調金融機構人民幣存貸款基準利率0.27個百分點。
  2007年5月9日,中國股市演繹詭譎行情,歷經午間黑色25分鐘的驚險一跳之后,上證綜指收盤頑強站穩4000點整數關口,收于4013.09點,全天上漲63.07點。
  2007年5月15日,滬深股市由于交通銀行的上市,滬指直接高開,但之后走弱,銀行股成為盤中跳水的最大動力。午后大盤又出現一波快速跳水,截至收盤,上證綜指跌破3900點關口。
  2007年5月19日 一年期存款基準利率上調0.27個百分點;一年期貸款基準利率上調0.18個百分點。
  2007年7月20日 上調金融機構人民幣存貸款基準利率0.27個百分點。
  2007年8月22日 上調金融機構人民幣存貸款基準利率0.27個百分點。并未對股市造成嚴重沖擊,上證指數低開高走,最高距5000點僅差1點。
  2007年9月15日 上調金融機構人民幣存貸款基準利率0.27個百分點。
  2007年9月28日,節前最后一個交易日上證指數突破5500點.
  2007年10月13日宣布,從10月25日起,將上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。 是今年來央行第8次上調存款準備金率,也使得存款準備金率與1988年創下的13%的歷史高位持平。
  2007年11月5日中石油A股開盤48.6元
  2007年11月7日滬指一度跌破5500點關口.后收于5600點。
  2007年11月中國人民銀行10日宣布,中國人民銀行決定從2007年11月26日起,上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。此次調整后,普通存款類金融機構將執行13.5%的存款準備金率標準,該標準創近年歷史新高。12日遂低開5174,最低至5033,考驗5000點關口。
  2007-11-22,5000點支撐被擊穿,收于于4984點。人民幣匯率中間價突破7.40。
  2007-11-28,半年線破。
  2007-12月股指在4800-5000之間整理。
  2007-12-20,央行加息。中國人民銀行決定從2007年12月21日起 調整金融機構人民幣存貸款基準利率,一年期存款基準利率由現行的3.87%提高到4.14%,上調0.27個百分點;一年期貸款基準利率由現行的 7.29%提高到7.47%,上調0.18個百分點;其他各檔次存、貸款基準利率相應調整。個人住房公積金貸款利率保持不變。
  2008年初股指穩步摸生至5552點。
  20080116,為落實從緊的貨幣政策要求,繼續加強銀行體系流動性管理,抑制貨幣信貸過快成長,中國人民銀行決定從2008年1月25日起,上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。股指以5290點回應。16日人民幣匯率中間價報于7. 2418。
  20080121,全球籠罩在跌勢下,先是亞太股市,而后波及歐美,收于4400,單日最大跌幅。
  2009年隨著股指期貨的推出,3G等網際網路行業的興起,在下半年大盤上升至3400點。
  2009年10月23日,經國務院同意,證監會已經批準深圳證券交易所設立創業板,舉辦開板儀式,隨后于10月30日,首批安排28家創業板公司在深交所集中掛牌上市,正式開市交易。
  2010年,中國股市迎來房產泡沫,大盤在2300-3000點之間震蕩。
  2011年,中國股市持續震蕩,8月,大盤從年初的2900點跌破新低2400點。

2.日本杉村富生著經濟管理書籍

股票

作者簡介

  書名:股票
  作者:(日)杉村富生 著
  翻譯:于廣濤 譯
  圖書分類: 經濟管理
  出版日期:2009-03-01
  杉村富生 1949年出生于日本熊本。 明治大學畢業后,進入證券專業報社工作。股票圖書封面曾任編輯局經濟部長、證券部長等職,于1991年辭去公職。以實踐派經濟記者,貨幣經濟學者的身份組織舉辦各種活動。著書多部,包括《再簡單不過的股票入門》(實業之日本社)、《現在購買這支股票》、《股價圖表的讀解》(以上均為日本實業出版社出版)。簡明易懂的經濟和股票解說風格為大家所公認。曾作為嘉賓參加了日本廣播電臺:“您早!中年偵探團”、信越廣播電臺“開始第一”、短波廣播電臺“金融信箱”和“股票之星”等專欄的演播。由其主講的報告會深受聽眾的歡迎。

內容簡介

  本書為“圖解現代個人理財”系列叢書之一,該套叢書精選了目前金融經濟領域的關鍵字,旨在以一種全新的模式詮釋經濟學名詞,使對經濟以及金融行業感興趣的讀者,能夠更容易地了解和涉足這個領域。
  本書以日本股票市場為主線, 結合大量的圖表和實例,主要介紹了股票的概念,股票市場的運作機制, 股份收購與出讓以及進行投資的各種標準與技術手段, 本書是為普通股民寫的入門書,淺顯易懂,表述清晰,尤其是每節的“關鍵字”和各章之后的“行家經驗談”堪稱本書的亮點。
  本書適合對經濟金融, 以及個人理財感興趣的一般讀者閱讀, 可以作為相關專業大中專學生的入門讀物和參考書。